半导体设备行业迎逆势扩张机遇，基础算力芯片需要再度重视，GPU自立自强正当时。

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一、电子行业是国民经济的支柱产业，景气度持续提升

电子行业是国民经济的支柱产业，我国电子信息产业起步相对较晚，成长较快，整体增速高于宏观经济增速。2020年初新冠疫情冲击电子信息产业，我国疫情在较短时间得以控制，实现最早复工复产，我国电子信息制造业运行情况逐步改善，随着疫苗的问世以及“宅经济”下旺盛的终端需求，20210Q2后全球电子信息产业的供给、需求持续复苏，行业景气继续回升，虽然在2022Q2后，消费市场低迷但长期不改行业的高成长属性。

 (一)电子行业是国民经济中的支柱产业

电子行业是国民经济中的支柱产业，对社会生产、居民生活影响巨大。电子行业在国民生产总值中占有重要地位，根据工信部及国家统计局数据测算，我国电子信息产业增加值在GDP中占比总体呈上升趋势，2021年达到4.2%。在我国经济发展进程中，电子信息产业扮演重要作用，近十年内产业对 GDP增速的贡献波动上升，2021年电子信息产业对 GDP增速的贡献率为5.16%。

电子产业增加值与GDP整体呈现相关性，过去十年电子产业增加值增速和 GDP增速之间相关系数为0.51。在经济出现下行或回暖时，电子产业增加值的增速也出现了放缓或提速，且反弹幅度高于宏观经济的反弹幅度。

国家对于电子信息产业的扶持力信加大，产业支持政策频出，电子产业进一步承接产能转移，呈现出增长明显提速的趋势。2020年以及 2021年我国电子信息产业虽受到全球新冠疫情影响，2020年消费电子增速放缓，2021年市场四暖歪加低基数影响，市场增速从2020年的7.7%增加15.7%，增加了8个百分点，同期GDP增长了 8.1个百分点。因为国内电子产业起步相对较晚，成长较快，整体增速高于宏观经济增速。2008-2021年增加值平均增速为12.03%,同期GDP平均增速为7.59%。

 (二)随着复工复产加速推进，电子信息制造业逐步回暖

电子行业是研发和生产各类电子材料、元器件及电子设备的工业，电子材料包括硅晶圆、覆钢板等，电子元器件包括电感、电容、半导体分立器件、印制电路板等，电子设备包括半导体设备、电于制造设备等。按下游应用领城分类，电子行业可细分为消费电子(手机、 PC、电视等)、半导体、汽车电子、安防电子、LED、物联网等领城，渗透进日常生活的方方面面，与居民生活息息相关。电子行业为劳动密集型产业及全球化产业，受新冠疫情影响明显，年初各项指标均出现下降，整休市场景气度明显下滑。我国疫情在较短时间得以控制，实现最早复工复产，我国电子信息制造业运行情况避步改善。随着新冠疫苗上市，技情对电子行业供给端的影响将逞渐可控，行业需求瑞改善迹象明显，我国电子信息制造业持续回暖，2021年初电子信息多行业出现大幅度同比增幅，之后多行业发展也与达到往期未受疫情影响的正常水平。

 1.电子行业发展回归正常步调

受疫情影响，2020年初电子信息制造业增加值月增速大幅下降，随着疫情进一步被拉制，电子行业逐步改善。2021年全年，全国规模以上电子信息制造业增加值比上年增长15.7%，在41个大类行业中，排名第6，增速创下近十年新高，较上年加快80个百分点:增速比网期规模以上工业增加值增速高6.1个百分点，差距较2020年有所扩大，但较高技术制造业增加值增速低2.5个百分点:两年平均增长1.6%，比工业增加值两年平均增速高55个百分点，对工业生产拉动作用明显。2021年，规模以上电子信息制造业企业出口交货值比上年增长12.7%，增速较上年加快 6.3个百分点，但比同期规模以上工业企业出口交货值增速低$个百分点。两年平均增长9.5%，较工业两年平均增速高1.2个百分点。

2022上半年规模以上电子信息制造业增加值网比增长10.2%6，增速分别超出工业、高技术制造业 6.8个百分点和 0.6个百分点。其中，截至6月份电子信息制遵业增加值同比增长 11%，较5月份高3.7个百分点;出口交货值增速稳步回升，规模以上电子信息制造业出口交货值同比增长7.3%，增速较1至S月份上升0.9个百分点。其中，6月份电子信息制造业出口交货值同比增长12.4%，增速比5月份提高6.3个百分点。

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